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http://stock.treksapavietnam.com 2019年10月30日 14:32:47 澳门正规赌博网站大全投资

  澳门正规赌博网站大全投资:同为龙头,温氏为何干不过牧原?

  区块链昙花一天,照妖镜现出原形

  昨日早盘一开,除了还是火热的区块链数值货币延续高涨,其他板块普跌,当然区块链明显较昨天百股齐涨的气势降弱许多,昨日涨停118只,今天仅有24只,可谓照妖镜一照,是真是假便分晓,收盘前十分钟直接拉跨,最后跌幅1.10%。区块链炒的不是产业,而是核心技术,随着时间推移,一些“假”股票也会慢慢被清出队伍,最终只有真正核心技术产业的公司才是赢家!

  猪肉鸡肉两大概念整个十月大涨

  离十一月也仅剩两天,围绕整个十月,猪肉鸡肉两概念也是名列前茅,猪肉概念涨幅达16%,鸡肉概念涨幅达25%!今日猪肉鸡肉再次逆势走强,早盘一开猪肉鸡肉两概念低开迅速拉伸再次大涨,截至收盘,猪肉鸡肉两大概念领衔首榜!猪肉概念涨幅2.65%,鸡肉概念涨幅达2.63%!


  益生股份股价再冲历史新高,十月暴涨68%

  益生股份今日收盘也是涨停,突破历史新高达每股37.64元,总值达217亿元!早盘低开后一路高走,高点震荡,直至收盘稳定涨停!从10月8日开盘至今日收盘,以每股22.30元到今天37.64元,大涨15.34元,涨幅达68.79%。比龙头牧原股份更是恐怖!


  前三季度业绩爆发式增长,盈利能力翻倍

  2019年前三季度,公司实现营收23.86亿元,同比增长152.56%;实现归母净利润14.69亿元,同比增长996.05%;实现扣非后归母净利润14.72亿元,同比增长1017.16%;实现每股收益2.56元。第三季度,公司实现营收9.40亿元,同比增长112.29%;实现归母净利润5.65 亿元,同比增长 456.21%。业绩符合预期。


  猪肉供给仍紧张,鸡肉替代效应持续

  从去年非洲猪瘟入侵以来,导致生猪养殖行业产能大幅下降,后鸡肉替代效应凸显,作为猪鸡同养,公司受益明显,禽养殖业仍持续景气,鸡苗价格和需求量今年大幅上升。

  特别是受肉鸡苗价格大幅上涨影响,公司第三季度业绩持续高速增长。盈利能力同比翻倍。前三季度,公司毛利率达 64.50%,同比提升 37.46%; 净利率达 61.64%,同比提升 47.61%;ROE 达 51.03%,同比提升 41.19%; 期间费用率为 4.96%,同比降低 6.75%。公司毛利率、净利率、ROE 水平均 持续大幅提升,盈利能力翻倍。 n

  澳门正规赌博网站大全投资认为猪肉涨势仍在延续。从10月份以来,澳门正规赌博网站大全投资就一直着重强调猪鸡两大概念,也讲述了两大龙头牧原股份和温氏股份,在十月两股也是市值分别超过了2000亿!猪肉类供给仍然紧张,非洲猪瘟爆发以来,生猪养殖行业产能大幅下滑,10 月生猪存栏同比下降超4成,生猪价格同比上涨超200%,预测猪肉全年缺口800-1000万吨。

  也包括猪肉价格大涨的原因,导致鸡肉和其他肉类销量价格增长,今年肉鸡苗价格同比增长 99.82%。由于猪的生态养殖恢复预计到明年初,所以年末猪肉养殖业供给持续紧张,肉价将持续仍可能继续上涨,禽养殖业替代效应持续受益,未来业绩仍是非常可观。

  当然也还有着因为益生股份是同时鸡猪同养的,而且鸡的比重占得也比较大,也是我国重点供鸡企业,因为猪肉的供给紧张,这也是刺激益生股份第三季度业绩暴增的一部分!

  两大龙头,却一只疯长,一只跟随

  两大龙头,牧原股份整个十月截至今日收盘,由每股70.50元涨至101.03元,今日也是重新站回100以上,涨幅达43.30%,市值达2184亿元;温氏股份由每股36.88元涨至41.35元,涨幅12.12%,市值达2197亿元。


  牧原股份市值即将超越温氏股份!

  牧原股份报告期内,公司实现销售收入117.33亿元,同比增长27.79%;实现归母净利润13.87 亿元,同比增长296.04%,扣非后的归母净利润13.49 亿元,同比增长324.17%。2019 Q3归母净利润15.43亿,同比增长259.71%。

  温氏股份2019前三季度实现营收483.08亿,同比增长18.29%;实现归母净利60.85亿,同比增长109.84%,扣非后的归母净利润51.36亿元,同比增长82.76。2019 Q3归母净利润47.02 亿,同比大幅增长137.17%。

  从两个公司三季报看,牧原股份虽然销售收入远远不如温氏股份,但是其增长率远高于温氏股份,特别是净利润是温氏股份三倍之多,这也是为什么牧原股份的市值要即将要赶超温氏股份。温氏股份而且还是双龙头,同时主营猪鸡两大养殖,虽然业绩也还不错,但是作为龙头,这样的成绩显然是不够的!

  两者资产模式不同

  牧原股份成立于1992年,采取的是“自育自繁自养”的重资产模式;温氏股份创建于1983年,施行的是“公司+农户”的轻资产模式。截至2018年底,温氏股份养猪业务的市场占有率为3.2%,在所有猪企中排第一。

  股民有调侃说温氏股份选择共同富裕,牧原股份选择股东富裕;当然又有股民说温氏模式只能让少数有钱投资猪场的农户富裕,而牧原的工业化养猪模式可以让更多的农民摆脱贫困。再者,温氏模式实际上对加盟农户是一种剥削。其实那种资产模式好,至少目前从业绩和市场来看,牧原股份确实远远领先温氏股份,牧原股份可是从600亿的市值一度跳跃至2157亿,更是曾一度超越养猪大哥温氏股份!

  “轻”“重”两种养猪模式各有优劣。温氏股份大部分猪由分散农户养殖,其优势在于公司扩张的难度较低,可快速形成规模化生产,具备较高的成长性和较强的可复制性,而劣势在于农户养殖水平、规模等不尽相同,整体上较难统一控制。牧原股份的“重资产模式”虽然难以快速扩张,但通过养殖基地的统一管理能够确保出栏生猪的质量和食品安全,对疫情掌控也更到位。

  主营业务也不同

  牧原股份完全侧重猪身上,把希望全部投入到“猪”身上,而牧原股份则是不仅养猪,还养鸡,有种在扩展产业链!

  从市场倾向来看,我们确实也更倾向于牧原股份,也有可能是觉得牧原股份的工业化产殖更好。

  牧原股份种猪增长超预期,盈利开始急剧放大年内出栏量下调,猪价攀升助力盈利快速放大。1-9 月公司生猪销售量合计猪 793.15 万头,同比增长 3.73%,其中商品猪 680.25 万头,仔猪 112.20 万头,种猪 0.7 万头。预计今年公司的出栏量 1000-1100 万头。生产性生物资产同比翻倍,对应明后两年出栏量大幅增长。预计明年出栏量将达到2000万头。

  温氏股份肉鸡盈利超预期,生猪板块盈利向好。2019 年黄羽鸡价格节节攀升,2019Q3 广东黄羽快速鸡价格均价达到全年最高,为 15.68 元/公斤。三季度公司肉鸡销售量 2.2~2.3

  亿羽,量价齐升下公司 2019Q3 肉鸡板块盈利超 20 亿。生产性生物资产环比上升,保障 2020 年生猪出栏量稳定增长。

  澳门正规赌博网站大全投资认为随着非洲猪瘟疫情趋于稳定,近几个月种猪调运逐步恢复正常,两大公司都加快前期部分闲置母猪场的投产,并为 2020 年的扩产大量留种。特别是牧原股份称已经能有效预防非洲猪瘟,猪群健康有明显提升,预计公司2020年出栏量达到2000万头,更是未来成本趋于下降,出栏体重有望维持高位,业绩第四季度仍持续稳定上升。

  而温氏股份随着非洲猪瘟疫情稳定,也会逐渐好转。据公开公告显示,截止9月末公司种猪存栏约 157 万头左右,保障公司 2020 年公司生猪出栏量稳定增长。鸡肉对猪肉的替代性作用显现,鸡肉价格将同步上涨,公司双主业优势凸显,业绩在四季度也将实现持续增长。

  纵观整个猪肉鸡肉两大概念,第四季度消费旺季的来临,短期内市场猪的产能仍不足,猪鸡价格四季度有望再攀高峰,所以两大龙头仍有预期向上突破!猪肉仍能带动鸡肉飞起!

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